2016年已經過去，全球有機硅網全體員工又陪著有機硅行業度過了一年，相較前面8年，2016年跟往年不一樣，下半年來，有機硅熱度出了奇的熱，價格自今年7月的歷史底部1.25萬元/噸上漲至目前1.95萬元/噸,漲幅達40%多。為何會出現目前反常現象,筆者認為,是2016年國家供給側戰略下的供需格局好轉才是此次漲價的核心邏輯,疊加成本互推互漲,才會導致本次有機硅上漲幅度和持續時間超所有市場人士預期。

  有機硅行業經8年低迷期,擴產進入尾聲,部分產能自然出清,集中度將進一步提升:行業自2008年開始趨勢向下,2014年后價差長期維持在5000-6000元/噸,大量企業陷入虧損,目前行業擴產進入尾聲,2016年表觀產能僅較2015年增加1.5萬噸至281.5萬噸,且有28萬噸產能已停產兩年難以復產,將自然出清。競爭格局來看,CR5近年已升至65%,未來兩年預計僅新安和興發等龍頭有少量擴張計劃,集中度將進一步提升。

   環保限產開工率走低:今年7月環保局進駐江蘇、內蒙古等主產區造成部分企業開工率驟降;8月G20造成浙江產能全線停產;11月下旬山東河北等主要產區面臨環保嚴檢,DMC價格已高于行業整體完全成本的情況下,開工率繼續走低至75%。預計短期環保影響難以消除,行業供給將持續偏緊。下半年產業鏈庫存持續低位,單體企業普遍超賣,部分訂單排至1月:年中行業整體偏空,下游備貨不足,后續G20、環保等外部世界造成供給大幅收縮,疊加生產旺季,下游庫存持續低位運行。目前下游備貨積極性大幅增強,單體企業普遍超賣,部分訂單排至2017年2月。筆者預計,2017年供給緊張格局中期難改變,行業低迷八年首迎拐點,有機硅價格還將持續溫和上漲。